Ab Ende 2023 war das Marktumfeld geprägt von zahlreichen Zinserhöhungen und Unsicherheit auf dem Immobilienmarkt. Nun gab es aber wieder eine erste Zinssenkung. Weitere Anpassungen der Leitzinsen werden von vielen Marktteilnehmern erwartet. Doch wie wird sich dadurch der Immobilienmarkt entwickeln?
Wie funktionieren überhaupt die Leitzinsen?
Gesteuert werden die Leitzinsen von der Europäischen Zentralbank (kurz: EZB). Das wichtigste Ziel der EZB ist die Preisstabilität. Dabei soll die Inflation in der Eurozone, also allen Ländern, die den Euro als Landeswährung nutzen, um nicht mehr als 2% steigen. Das bedeutet, dass die Verbraucherpreise (also Lebensmittel, Konsumgüter, Mieten, etc.) um höchstens 2% pro Jahr steigen dürfen. Hierfür ist der Leitzins das wichtigste Instrument der EZB. Zu diesem Zinssatz können sich Banken bei der EZB Geld leihen. Die Banken geben den Zinssatz an Unternehmen und Privatpersonen weiter, wenn sie sich Geld bei einer Bank leihen. Ein höherer Leitzinssatz bedeutet im Umkehrschluss auch hörere Zinsen für Kredite und Hypotheken. Dadurch wird es teurer, sich Geld zu leihen. Durch die gestiegenen Kosten wird es unattraktiver, sich Geld zu leihen. Somit werden weniger Kredite aufgenommen, wodurch weniger Geld in den Umlauf gerät.
Zinssteigungen in den letzten Jahren
Nachdem wir uns ab März 2016 in einer Nullzinsphase befanden, ging es dann ab dem 27. Juli 2022 wieder hoch mit den Zinsen. Auslöser dafür war der Ukrainekonflikt, in Zuge dessen es zu zahlreichen Lieferengpässen sowie einer Explosion der Energiekosten kam.
EZB hat Zinswende eingeläutet
Mittlerweile hat sich die Inflation glücklicherweise wieder stabilisiert. Waren es im Jahr 2022 noch 8,4% in der Eurozone, wurde die Inflation für August 2024 bei 2,2% erwartet. Das geht aus offiziellen Angaben von Eurostat, dem Statistischen Amt der Europäischen Union, hervor. Deshalb entschied sich die EZB am 12. Juni 2024, die Leitzinsen um 0,25% auf 4,25% zu senken.
Welchen Einfluss haben sinkende Zinsen auf den Immobilienmarkt?
Niedrige Zinsen haben hauptsächlich positive Auswirkungen auf den Immobilienmarkt. Zinssenkungen schaffen durch positive Erwartungen ein optimistisches Marktumfeld und es kann von einer Belebung des Marktes die Rede sein. Doch warum ist das eigentlich so?
Günstigere Finanzierung
Ausschlaggebend ist es, dass mit den niedrigeren Zinsen die Finanzierung eines Hauskaufs oder Bauprojekts einfacher wird. Wenn niedrigere Zinsen auf das geliehene Geld anfallen, ist es möglich, bei derselben monatlichen Rückzahlrate eine höhere Kreditsumme in Anspruch zu nehmen. Außerdem sind die Zinsen ein großer Kostenpunkt, der nun sinkt. Dadurch wird es profitabler, sich Geld zu leihen, um dieses in Immobilien zu investieren.
Höhere Immobiliennachfrage
Auch Familien und Privatpersonen, die auf der Suche nach einem Eigenheim sind, können sich nun einfacher Geld leihen. Dadurch steigt die Nachfrage, welche auf ein begrenztes Angebot trifft. Somit kann es für Verkäufer einfacher werden, ihre Immobilie zu verkaufen.
Immobilienpreise steigen
Durch die günstigen Hypothekenzinsen können sich Käufer größere Kreditsummen leisten, ohne die monatliche Tilgungsrate zu erhöhen. Nun haben sie mehr Kaufkraft. Dies gibt ihnen die Möglichkeit, höhere Preise für ein Haus oder eine Wohnung zu bezahlen. Außerdem sorgt ein stabiles Marktumfeld mit niedriger Inflation zu Vertrauen und mehr Bereitschaft, in den Immobilienmarkt einzusteigen.
Investitionen in Immobilien verlagert
Zinsprodukte wie Anleihen, Tages- oder Festgeld werden bei sinkenden Zinsen unrentabler. Investoren verlassen diese Finanzprodukte und suchen nach alternativen Anlageklassen. Immobilien sind eine sehr attraktive Möglichkeit, da sie eine höhere Rendite abwerfen und für Sicherheit stehen.
Niedrigzinsen begünstigen Neubau
Auch für Bauträger wird es günstiger, neue Projekte zu finanzieren. So kann langfristig neuer Wohnraum geschaffen werden. Bis diese auf den Markt kommen und das Angebot erhöhen, dauert es jedoch eine Weile.
Fazit
Die sinkenden Zinsen sorgen generell für eine sehr positive Stimmung auf dem Immobilienmarkt. Sollten weitere Zinssenkungen folgen, könnte es für viele einfacher werden, sich eine Immobilie zu kaufen. Spannend wird es sein, zu beobachten, welche weiteren Zinsentscheidungen die EZB treffen wird.